供水掘金时代来临？从政策角度解析行业未来新机遇

国外媒体谈中国环境产业，无不艳羡地用“掘金时代”来概括，尤其供水行业，更是国外名企进军中国环保圈的一个标志性领域；然而，中国的供水行业发展得如何？要获得“掘金”式的发展，还有多少问题需要清晰的答案—— 

行业经历了怎样的发展历程？

企业成长与市场发展是怎样的关系？

能否摆脱历史羁绊成就企业的产业链延伸？

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行业需要全面了解自身，才能更好地走向未来。在6月21日，2016（首届）供水高峰论坛暨济南水务“小白热线”成立20周年供水服务交流大会上，E20环境平台高级合伙人、E20研究院执行院长薛涛就带来了“行业政策分析”，同与会的300多位行业精英共同分享了“供水企业在PPP大潮下的转型之道”。

以下文章内容为根据现场发言整理。 

第一，供水行业经历了怎样的发展历程？

十八届三中全会以来，国有企业改革的力度和政府公共服务提升的力度，整个社会都有目共睹，其中PPP就是一个不可忽视的“推手”，而回顾PPP对供水行业的影响，应该是一个“先扬后抑的过程”—— 最初，先收购，通过改制以后，在2007年、2008年有一次“返潮”，随着市场化改革发展得慢了下来。

整体上看，PPP在中国分为三个发展阶段：（1）80年代发改委所主导的“6个基础设施项目建设”，其中就包括“供水”、“排水设施”。（2）从2003年—2015年，建设部推动市政设施六项的改革，是到目前为止整个市政基础行业受影响最大的阶段，直到今天为止，发改委谈PPP仍然主要针对的还是市政基础设施，而“市政”两个字就代表了地方政府。（3）2013以来，财政部发起了国家基本国策的PPP改革大潮，与之相应，发改委也随后从地方政府的财务控制上，同时推动地方政府在市政基础设施投资方面进行调整，这不仅在法规方面，而且金融机构在基础设施投资融资中也受到了影响。

当前，PPP在供水行业发展变化的源头在十八届三中全会，其决议中有关于资源配置市场化和国际定位的相关描述。如前文所述的“（2）”阶段，虽然2007年、2008年，PPP在中国供水行业有所弱化，只有少数企业要上市，实现市场化，但是2013年以来，十八届三中全会以后，国家在推动公共服务的市场化过程中，或推动地方政府的基础设施建设到公共服务转变时，供水行业的发展仍然受到很大影响，虽然目前看来，供水行业虽然还是以公益为主，但是在改革大潮中，或者未来十年，现在的看法还是有点保守了。

2014年“国发43号文”发布后，目前财政部通过大数据建设，已经积累了9万亿项目，并且通过多次筛选和省级和国家级的示范性项目的评定，已经获得了很大的一个数据，可估算，地方政府建设资金投资中间至少30%以上会在这个大数据库中被追踪，而且可能被大数据赋予各种融资的助力。例如，财政部、发改委共同推动着一个国开行1.2万亿的项目，其利率只有1.2%，直接作用于PPP项目，如此以来，企业只要不被本地的市政府直接管理就可以算PPP。所以，PPP不仅涵盖私营企业，也可涵盖外企，也包括到外地扩张的国企、央企。这实际上是中央投资转移支付的一种版本，这种版本借助了政策的作用。原来基本上是传统体系去承接这样的项目，但现在有财政部的领导，直接形成PPP，支持企业做市场化扩张。

PPP的发展，即为企业带来了多项资金，也为金融机构带来了盈利，公共服务的资本成本降低了，有了盈利的条件，在供水领域，企业同样获益。例如发改委的价格司多次提到价格的改革，投融资平台必然也会延伸和影响到公益性企业的融资模式，价格体系在中间的作用也会越来越大。而国发43号文还提到了市政基础设施的市场化运营，鼓励PPP推进，同样的还有2014年国发60号文。这样的政策会影响很多企业的上市。例如，在2003年平台整顿，以危机作为发展契机，跟地方政府签订了协议，获得了从“报销制”转向“承包制”的改革机会。

总而言之，公共事业行业有三个阶段：

第一个阶段，幼年期。自来水公司成立得较早，但是很多事情还要找政府要钱，是“报销制”的，整个企业对员工的绩效考核、对整个企业的战略发展也没有权力做很大的决定，还是需要依赖政府的补贴。

第二阶段，少年期，为了上市跟政府签订协议，跟政府有清晰的责权约定，有服务的边界，有价格的补偿机制和明确的价格体系，并且有了自己的融资体系。走到少年之后并没有完全得到发展机会，发展机会必须来自混合所有制。

第三阶段，青年期。走混合制发展路线，企业可以上市，从一个供水公司扩张，上市之后与政府之间更有相对独立的决策权。同时，公司自身的治理结构也日益完善，意义重大，而且也改变了整个行业的格局。

第二，企业成长与市场发展是怎样的关系？

数据能直观反映供水行业的现状。

1、生产能力和实际供水量

在2015年、2016年生产供水能力也伴随着城市的建设节节提高，人们对水有了更多的消费需求，用水量不断地提高。

2、城镇公共供水设施负荷率

城镇公共供水设施负荷率在不断地提高，58%的负荷率其实带来的是供水行业的资产负债表。该问题在不同的地区差别较大。在东部供水负荷率达到了60.5%，西部相对欠发达地区只有53.5%。为什么？

中国西部地区，由于受老模式影响更容易产生一个过量的现象。在城市化建设中，人口从西部到东部流动，这一原因也导致了东部的供水好于西部的情况。

3、城镇公共供水总量与漏损水量

供水漏损总量是在逐年攀升，但值得注意的是，这里的漏损量还包括了一部分供水但未计量的部分，不全为漏失的水量，实际上是企业产销差的体现。

4、城镇管网漏损率

国际上的单位管长漏损率都要好于中国，虽然这两年中国的情况有一些波动，但是基本上没有得到有效下降，当前国家在一直推动这一情况的好转。

5、淡水资源损失量

整个中国的淡水资源总量是28000亿立方米，全国每年缺水大约400亿立方，城镇漏损量87亿立方，占到整体损失量的20%。如何大幅度地降低漏损量确实是我们供水企业的责任，也往往成为供水企业发展的契机。

国家层面上“水十条”提出：2015年要降低水资源漏损到15%，2017年降低到12%，2020年降低10%。虽然现在的城市发展和施工中碰到漏水的问题，漏水水量造成的损失高达百亿以上；但是国家推动的综合管廊的项目正在缓解，同时一些新技术也在尝试可否此类问题。

“十二五”期间国家在供水方面的总投资有4100亿元，估计“十三五”规划供水项目总投资大概在4500亿元。

第三，能否摆脱历史羁绊成就企业的产业链延伸？ 

供水企业除了自身的供水方面的发展和机会之外，有60%的企业做到了供排水一体化，得到了一些整体的发展机会；有8.6%的企业已经涉足垃圾领域的服务体系；也有11.4%的企业涉足污泥领域；有20%的企业在供排水和固废领域获得了收入。

如前文所述，越来越多的供水企业正在获得更多相对独立的市场化机会；另外，随着企业本身能力的扩张，例如长沙水务、江南水务等都在利用PPP的模式，结合自己的混合所有制改革，使整个供水大企业真正实现企业市场化运行。 

第四，PPP助力下，发现企业的新机遇 

我们要更多地借助资本，获得更多PPP机会。在市场方面，供水服务和其它公共服务都是为地方政府完成一种公共服务；所以，市场化企业横向扩张到了污泥、垃圾甚至餐饮废弃物的处理处置领域，这些都提升了它们的发展实力。

同时，互联网+与智慧水务也是供水企业的新机遇点所在，包括智能管网、城市水务物联网、全过程智能化和可视化。

编辑：任萌萌