“野蛮人”加速跨界环保：四郊多垒，央企已成合围之势

“国进民退”是近两年的话题热点，国资在多个行业都有着“独领风骚”的势头，生态环境行业正是典型。在这些国资之中，我们注意到有一股特殊力量——央企，正在生态环境行业大显身手，手握大量资金，喊着“千亿”口号，在项目的抢夺、对环保企业的并购方面出手不凡，被称作“野蛮人”，似乎正在改变生态环境行业的游戏规则。对央企来说，如何找准方向用对方法快速扩张是当前亟需解决的问题，而对众多环保企业来说，“山雨欲来风满楼”，在如何适应这样的趋势实现顺势而上的问题上更是焦虑重重。

辰于公司将以央企进军生态环境行业为主题，以系列文章的方式，结合丰富的案例深入解析央企进军生态环境行业的现状、特点、模式、路径，为央企未来的进一步扩张、环保企业的发展之策提供独到的见解与思考。

本文为该系列的第一篇《四郊多垒，央企已成合围之势》。

四郊多垒，央企已成合围之势

我们对96家央企的生态环境发展实践做了初步统计。截至2020年3月底，共有41家央企涉足生态环境领域[1]，其中26家专门设立了从事生态环境业务的子公司或平台(见表1)。

广泛布局，积极拓展细分市场

分细分行业看，这些央企中有30家央企进入水务行业，固废行业20家，大气行业14家，环境修复行业11家，环境监测、海洋环境保护行业各3家，水务、固废市场成为央企首选、必争之地。值得注意的是，环境修复领域由于刚进入发展期，因此涉足的央企数量较少，但却是一个不可忽视的热点领域(见图1)。

图1 41家央企涉足生态环保领域统计

1. 水务：相对成熟，央企首选

发展相对成熟的水务行业成为央企进军生态环境市场的首选之地，30家央企入主水务行业，数量为六大领域之最。

在污水、供水等传统水务市场，受PPP项目退潮，叠加金融去杠杆双重影响，部分水务企业资金断裂，央企凭借资金与品牌优势入场。例如中交集团旗下中国城乡在2019年6月收购碧水源10.18%的股份，之后在市场拓展上联合中标哈尔滨、山东菏泽等多个数十亿项目，效果立竿见影。中国节能则在近期控股国祯环保，借助其丰富的污水处理及项目运营经验，加强其在水务领域的纵向延伸，布局全产业链。

在水环境综合治理等新兴市场，央企在政策加成下优势更加明显。例如三峡集团受命牵头，探索水环境流域治理，建立社会资本广泛参与的大保护生态，下属的长江生态环保集团有限公司，作为内部实体平台在2018年底成立，得益于三峡集团的鼎力支持，短短一年多时间相继投资或成立了19家子公司，并通过投资兴蓉环境、武汉控股等上市环保公司，迅速建立起庞大的生态环保企业群。

还有一些央企因内部市场需求大、标准高而切入。例如中石化作为特大型石油石化集团，内部存在大量的工业废水处理需求，与威立雅合作多年。为进一步深化合作，双方在2016年签订燕山石化基地的水循环优化管理协议，将合作范围进一步扩展至整套水循环系统管理，涵盖燕山石化基地内的冷却水、除盐水、工业用水、饮用水、冷冻水、污水以及消防用水，以及污水处理设施的升级改造。

2. 固废：空间广阔，必争之地

随着水、气治理即将进入成熟期，固废行业作为一个规模庞大并具有巨大发展潜力的市场，当之无愧地成为中国环境治理下一个“兵家必争之地”。这样一块“兵家必争之地”吸引了越来越多的央企“抢滩”，并展开了激烈的竞争。

初步统计，截至2020年3月底已有20家央企进入固废行业，参与数量仅次于水务。这其中包含11家能源类央企、2家建筑类央企以及8家重工业类央企，它们的共同特点是其本身业务运转过程中会产生大量工业废物废料，需要进行资源化利用或无害化处理。换言之，这些央企本身拥有庞大的内部市场，它们从内部市场出发，进行技术积累，同时培养内部团队，并在时机成熟时向外扩展。

以中国能源建设集团有限公司旗下的葛洲坝集团为例，其主要收入来自于建筑行业、水泥生产，这些行业产生大量废料以及可回收材料，于是葛洲坝借此大力研究建筑垃圾在道路新材料上的应用、水泥窑在处置固废上的应用、可回收材料的回收再造等方面新产业，牢牢抓住内部市场，在再生资源回收利用、固废处置领域发展得有声有色。其他企业，如五矿集团以金属矿产为核心主业，以此为契机开展矿渣、钢渣处理与资源化利用;中国航天科工集团从事军用、航天等重工业生产，于2016年收购凯天环保，开展重金属废渣治理等。

3. 大气：上下协同，称雄市场

随着2018年“蓝天保卫战”打响，大气治理进入攻坚阶段。目前火电行业已达超净排放，未来市场主要由运营驱动。非电行业中的钢铁行业治理和VOCs治理正或将成为非电治理主战场，迎来转瞬即逝的增长机会。

涉足大气治理领域的14家央企主要是电力、石油、钢铁等能源类企业，这些央企的主营业务在运行过程中会排放大量废气，带来发展可期的内部市场，通过设立子公司专攻大气治理，不仅能协同增效，还能依托集团资源拓展外部市场。调研发现，尽管有百余家企业涉足火电大气治理行业，但头部企业大多是电力集团下属子公司。

例如在火电脱硝投资市场中，我国五大电力集团下属的环保公司包括国电龙源、华电科工、大唐环境、远达环保等连续三年占据领先地位，其中大唐环境在大气治理市场稳稳占据中国最大脱硫、脱硝特许经营商的位置，在火电运营市场的占有率超过20%，独占鳌头。

编辑：赵凡