薛涛2023水业战略论坛：工业废水领域蓝海之结构性浅析

时间：2023-05-04 10:53

来源：中国水网

作者：E20水业研究院

右侧可以看到，煤炭开采投资这五年大幅增加，再叠加对水资源紧缺等现实的情况，自然就带来了矿井水业务的爆发。同时我们从能源结构来看，我们国家仍然以煤炭为主。原油的对外依存度进一步上升，我估计中俄关系带来了我们原油有了更好的来源。

回来看煤炭业矿井水产量，从2016年开始矿井水产生量确实是在增加的，伴随着非常规水源利用以及工业废水回用要求提高的，局部区域市场景气度自然就提高，给我们做DTRO膜的企业以及做零排放企业带来一些机会。

第二大部分，也是最重要的占到80%的制造业，这都是制造业发展中的一些关键词。我们在制造业中间我们关心是什么？既然大家做王的女人，哪里有王？外部政策环境当然会影响整个大行业的发展，比如中国制造，一定会受到国家战略的影响。比如电路板PCB这几年一定是上升的。前几天看到苗圩部长的讲话，虽然受到美国地缘政治的封禁和打压，我国在先进制程的芯片制造方面受到阻力。但是我国对芯片的需求，主要还是集中在28nm以上的成熟工艺制程芯片，但是这方面其实目前产能是不足的，要加强投资。这部分国家可能会有一些动作。另外，“3060”战略下，对于新能源的需求。其中很重要的一个方面就是汽车，我昨天看到的一个数据，我们国家汽车出口量已经从第三名上升到第二名，这其中新能源在里面贡献很大。这里面还涉及到我们说的“硅”，太阳能电池板生产企业的大扩张，也会产生很多机会。第三个，国内国际双循环，提这个词的原因，国际不让你自由的“走出去”了，所以提出国内循环，这中间产业结构发生什么变化，我们后边会讲。

我们E20将制造业再进行划分，分为上、中、下游。早前，我刚进光华时厉以宁与吴敬琏在工业发展上有一些观点争锋，这个论战中到今天来看应该是厉以宁赢了，吴敬琏的观点是重点发展末端的高科技产业，厉以宁强调的要继续发展重工业。实际现在来看，我们稳定压制产业链的外移趋势，对抗西方对我们产业链的剥离，现在的主要定海神针还是大石化和大能源。由于上游我们化工产品垄断地位，才能确保中游原材料来源的稳定，也就保持中游的研发供应优势。比如从化工到精细化工，到各种电路板的配件的供应。所以下游利润总额下降，很多企业被搬走，我们知道搬到东南亚很多是组装企业，真正原材料部分还在中国制造，本质是什么呢？除了14亿人口的大市场以外，重化工是非常重要的一环。未来北方能源供给不断进入，其实稳住整个制造业的定海神针，实际是上游的重工业，这部分可能是在目前政策环境下，确实是我们非常重要的基石。

我们再来细看，制造业的上游都包括哪些行业：燃料、化纤、橡胶、有色金属、黑色金属等，但有些是我们老百姓不喜欢的，北京的雾霾最近为什么严重了，是钢铁企业又恢复生产了。中游是装备类的，这个分类是E20研究院分的，这样分类中间可以感觉或者摸出一部分产业转型规律和变化规律，这部分对企业研究的细分领域非常重要，下游主要面对老百姓直接购买的消费品，图中显示的是上、中、下游各自固定资产投资的变化，大家可以有一个感知。后面还会讲。

再看到资产和收入复合增速，明显看到左侧（上游）的是最好的，中间有一些行业是非常好，下游虚线框中的部分实际是在下降。

我们回到上游，燃料加工的增幅达到10%，由于欧洲局势的不稳定，一些外企转移到中国，比如我们知道巴斯夫在广州又投运了一个新的炼化项目，在燃料加工上，我们的典型结构是大宗化工产品的生产集中度进一步提高，利用率也在提升。其中，我们关注环保领域的要求，就是工业废水的项目，这个领域就是我们工业废水的皇冠--煤化工，我们几家工业水处理的上市公司，从万邦达开始到博天再到倍杰特，都是做煤化工废水零排发达的，因为这个领域是开放的、又大、难度又高，因此至少催生了上述三代工业废水零排放的工业废水王牌上市公司。我们会有《工业废水处理行业的分析报告（2022年）》发布，给大家在这个领域做了一些更详细的初步分析。

首先，我们分析的是石油炼化（石化），从数据上可以看到我们的炼油能力是在增加的，其中国企占的比例非常高，石化比煤化工难进，也是这个原因，因为两桶油有自己的封闭系统，现在能进去的公司不多，苏伊士、翰祺等少数几家公司是其中典型的代表。右侧可以看到石油炼化项目在各区域的分布。重点需要关注的是随着“3060”的要求，石油消费结构从燃料化向化工原料转型，这个非常明显，因为我们能源替代以后，炼化的产品更多走向中游需求，形成更高端的化工产品，这中间也会产生新的工业废水治理的要求。

1 2 345 6

编辑：李丹

薛涛2023水业战略论坛：工业废水领域蓝海之结构性浅析

相关新闻