中国PPP与日本PFI的几点比较

时间：2017-10-11 15:54

来源：中国水网

作者：汤明旺

图6 日本PFI项目运作方式占比

当然，因我国现行政策已明文规定政府和社会资本合作期限原则上不低于10年，不允许采取建设—移交（BT）方式，不得通过保底承诺、回购安排等方式进行变相融资。因此，BTO模式虽有O（运营）环节，但为规避BT嫌疑，当前采用BTO方式的PPP项目并不多见。

四、日本项目类型和回报机制更为丰富

目前，我国PPP项目中，政府付费类和可行性缺口补助类入库项目的比重基本上呈逐月、逐季度小幅上升趋势，使用者付费类入库项目的比重变化趋势则相反。政府付费和可行性缺口补助合计约占三分之二。

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图7 我国PPP项目回报机制-数量统计（单位：个）

数据来源：E20根据《全国PPP综合信息平台项目库第7期季报》整理绘制

与适用领域相关，日本PFI更多聚焦在教育和文化等公共服务领域，因此其回报机制对政府有更高财政支出责任的要求。这反映出日本政府强调政府对公共服务的提供方主体责任，PFI项目主要集中在教育、文化和卫生等民生服务领域，无法向使用者收费，因此在融入私人因素，仍以政府付费为主。2009年的数据统计表明，政府付费的项目占比75%、可行性缺口补助（政府负有一定责任）占比20%、使用者付费占比约5%。

这与中日两国政企合作的具体类型有一定关系。我国PPP实际上可以分为非经营性、准经营性、经营性几种类型，基本对应政府付费、可行性缺口补助和使用者付费等回报机制。而日本将PPP/PFI分为四大类型。类型Ⅰ是公共运营事业，民间事业者支付对价获得运营权，公共部门根据运营情况支付运营服务费用；类型Ⅱ是收益型事业，民间事业者建设和运营公共设施，并获得管理事业的收入，作为回报来源；类型Ⅲ是公共不动产活用事业，又分为公共地利活用和公共设施利活用，前者是民间事业者向公共部门支付土地租金获得PFI事业的建设和运营权，后者是民间事业者向公共部门支付公共设施租赁费用，获得设施运营权，并获得有关收益；类型Ⅳ是其他PPP/PFI事业，分为服务购入型PFI事业和民间委托，前者是民间事业者负责公共设施的建设和运营（BTO或BOT），并从公共部门获得建设费和运营费作为回报，后者是民间事业者接受委托负责公共设施有关服务事项，从公共部门获得运营费作为回报。

综合分析可以发现，日本PFI几种类型中，类型Ⅰ、类型Ⅲ中的公共设施利活用、类型Ⅳ中的民间委托不涉及建设，只是运营相关；类型Ⅱ、类型Ⅲ中的公共地利活用、类型Ⅳ中的服务购入型PFI事业则是建设和运营均包括在内。其中，我国目前存在不少城镇开发项目，日本公共地利活用方面的经验或许可进一步深入研究借鉴。

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图8 日本PPP/PFI项目类型示意图

数据来源：日本内阁府民间事业等活动推进室网站，http://www8.cao.go.jp/pfi/pfi_jouhou/pfi_genjou/pfi_genjou.html

本文作者：

汤明旺：E20PPP中心总监，主要负责环保PPP理论及实践研究、PPP模式设计。具有十余个PPP项目咨询服务经验，参与了财政部《PPP示范项目案例选编（第二辑）——水务篇》编著工作，完成财政部PPP物有所值定量评价研究等课题，已发表《环卫市场化报告：从政府购买服务到PPP》《环保PPP领域最低需求风险分析及优化建议》《从国发43号文到财预87号文，探寻中央管控地方融资冲动震荡背后的主线》等多篇专业文章。

编辑：李丹