民营企业在公用事业发展中的作用

魏红

　　民营企业参与的必要性

　　第一，在融资方面，建设速度快，需求多，仅靠政府的融资还不够，有许多的闲钱在这里，为什么不用？快速的经济增长显然带动了整个基础设施的需要和城市化的发展。至2030年国家已经预计到有50%的人变成城市人口，城市化的速度非常快。
　　另一个原因就是公共投资的不足，北京市在今后5～8年有100亿的需求，主要是环保方面的需求，仅靠公共投资的水平是不行的。
　　最后一个原因就是扩大集资渠道，现在我们说钱不是问题，就是怎么样把钱融资出来，怎样把散钱集中到有效的利用方面去。
　　第二，仅仅为了钱还是不够的，引进民营企业的参与，投资的效率和运行效率两方面可以得到提高。如果仅仅是为了钱的话，我们可以从别的地方找钱；有了钱之后，还必须有一整套的机制和技术保证投资和运行效率提高。

　　参与的模式

　　基本分成管理合同、租赁、特许经营、BOT、资产剥离等几种模式，民营企业都可以介入。但是在实际中，这些模式都是逐渐的或者混合起来。
　　管理合同模式中，资产所有权、投资的方式、运营效率、新的技术和服务及大概的期限，都是政府决定的，政府部门投资，运营效率有限，因为你只能让他做管理，好多东西不能改造，基本上引进新的技术服务项目期限为1～5年。
　　特许经营模式中，资产所有权还是公有制的，但投资已经是私有的了，个人和企业来投资，运营效率有很大提高，因为特许经营有可能是对原来老的企业也可以是新的企业。
　　BOT的资产所有权可以是公有也可以是非公有的，如合资企业，投资是由个人和企业来承担的，而且运营效率一般比较高，因为必须带来新的技术才能中标，它的期限一般是20～30年。
　　资产剥离就是一定形式的私有化，实际上把这一部分剥给私营企业拥有、管理、投资、运营，没有期限，通过私营企业来保证它的运营。
　　城市的公用事业包括供水、污水等方面，民营企业参与的模式多种多样，各有各的好处，各有各的坏处，不一定非要用BOT，用特许经营、管理合同都可以。
　　BOT的三种细分：
　　1.BOT：以谈判建立的政府和民间的合资企业。
　　它潜在的优势是快，谈判就可以解决，通过谈判建立合资企业的方法来操作和体现，需要的法律结构可以简单一点，前期费用比较低，法律的融资结构相对简单。它潜在的劣势是没有充分的竞争，谈了一两个城市大家都觉得谈的挺多，也说了挺长时间，挺辛苦的，就想有一个结果，但你不知道它带来的技术是不先进的，不知道价格是否合理，没有竞争的机制容易导致不太合理的结构。
　　另外，政府的角色是双重性的，好处是有政府的支持，坏处是负责监管又负责投资运营，不容易摆平，出了问题是在监管一边还是运营一边？起码在外国投资者来讲，有人认为好，有人认为坏。
　　2.BOT：以谈判而建立的民间合资企业。
　　它有时与上面的方式基本上一样，也比较快，前期费用较低，它的劣势也是没有充分竞争，融资的结构比较单一。
　　3.公开招标的BOT。
　　这是外国投资者比较推崇的。它有以下潜在优势：
　　主要适用于商业融资，融资的结构可以多样化，可以有限的追溯投资，追溯融资就是靠项目的成本，不是靠自己的信誉，这样可以减少融资的需求；
　　通过竞争投标经常会降低成本，提高效益。实践上水厂在招标前价格可能是100，在招标后可能是60，成本降低的空间相当大；
　　能更好地分配各种投资风险，有利于减小风险。它的结构非常复杂，可分成各种投资风险，就是说你有能力担任风险你就承担风险，没有能力你不承担，因为你有能力承担这风险你就觉得风险比较小，从而合理地分配风险；
　　公开透明的程序和相对独立的解决争端机制。这保证了投资者愿意介入，因为程序比较清楚，怎么投标，怎么中标，出了问题怎么解决，在合同中写得很清楚；
　　政府、企业的职责比较分明。由于是公用事业，政府的介入在某种程度上是不可避免的，关键是把企业的职责、政府的职责界定清楚了，投资者知道出了问题找谁，有什么问题问谁。
　　合同以绩效为基础，以产出为目标。通过公开招标方式，可以把目标换成产出，明确规定要达到的水量以及水质的要求，不管你的投入，产出要给你规定好，这样可以保证你的质量和效益，你达不到这质量，你要受到一定惩罚。
　　但公开招标的劣势也是存在的：多方参予。一般不适合于小规模投资，参与的方式非常多，手续非常复杂。
　　需各方对所要承担的义务和责任有较好的了解。如果没有较好了解，没有这个过程，即使你投了标，你觉得好像不应该你承担义务，但写到里边了，最后你就应当承担，这种误解经常引起争论。
　　合同结构相对复杂。
　　前期费用高。投资的规模和前期费用相关，一般不适合小规模投资，因为很多财务专家、律师这些人的费用都是非常贵的。

　　投资者关注的问题

　　投资者关注的问题，主要有以下几个方面：项目的经济效益。项目收益就是有这个市场，价格多少，这是最主要的。
　　各方实力。就是要同各方面打交道，业主财力怎么样，对项目长期承诺是否可靠，有没有行业专长，承包人有没有经验、技术特长，原材料供应商有没有供应能力，有关的政府部门对项目的承诺、信用出了问题，协调能力在哪里，一般银行的融资是否可靠等等，在做一个项目之前，投资者一般都会判断一下。
　　合同结构。因为长期的投资，很多销售结构、供应结构必须有保障。项目风险能够减少，原因是把项目的风险划得更详细了，各参与方有各自的能力。比如说，你搞建设，建设期风险应该你来承担，你有这个责任，作为一个监管者不能承担起风险，确定此原则，谈判时就谈好了，就比较容易解决以后的问题。风险由投资人承担，还是由特许者承担，由保险公司承担，先一个个鉴别出来再加以分配。因为你觉得你有能力承担，对你来说不是很大的风险，大家承担自己喜欢的风险、能够控制的风险，这样整个项目的风险就比较小。
　　法律政策环境。一般投资者非常关心的是，一个专营公司特许权是否依照法律来执行，是否有法律根据，价格及其调整机制是否有一定的根据，外汇管理的机制和批准的程序，解决争端的机制有没有很好的叙述等等。
　　履行条约。
　　融资结构。有财政补贴，有私人股东投资，还有债务投资，还可以用人民币外汇结合。
　　解决争端的机制。

　　有关政策法律的发展和改进

　　第一、有关政策出台有利于民营企业参与政府最近颁布了很多文件，要引进投资机制，也非常鼓励企业的发展。
　　民营企业介入已经开始，但很多介入不太规范，技术方面和投标方面都有待规范。政府在介入时，因为工作比较忙，很容易仓促做出决定，今后有咨询或专业人员提供咨询应该起到作用，在国内应当得到很大发展。
　　第二，经济政策需要改进中国的民营企业由于各种原因还没有得到国民待遇，此问题的解决对国内民营企业的发展很有必要。
　　取消不必要的限制，根据项目投资风险选择最佳融资方案。项目投资融资的结构应该更开放了，现在基本上是外汇、股东投资，这种投资是不合理的，因为股东投资有些是比较贵的。债务融资是比较合理的，收入是人民币，外汇投资有一定的风险，一定要允许最佳的投资方案，最好让投资者有一定的选择，这方面政策改进对以后的民营企业有帮助。
　　开放管网，扩大竞争。
　　明确监管机构的权限和责任。
　　最后我总结一下，第一，民营企业参与公用事业的发展,是满足中国快速发展的一个重要举措，可补充政府投资不足，提高投资和运营效率；第二，提高效率的关键在于竞争，一个建立在公开、公平基础上的竞争；第三，随着民营企业的发展和参与，政府在公用事业发展中的作用和角色需要做相应的调整，不是做运营者而是要做监督者，这样就需要更加科学的决策，独立的专业中介机构的建立和使用是科学决策的基础；第四，民营企业参与的模式各有千秋，应多样发展，因地制宜，关键是建立一整套相应的机制使责权利明确、公开。