时间： 2025-07-07 10:26
来源： 每日经济新闻
作者： 陈鹏丽
中国垃圾焚烧产业面临局部地区“垃圾不够烧”的挑战。企业跨区域布局抢垃圾，部分公司通过收购扩大业务。行业呈现“一超多强”竞争格局。为解决垃圾量不足，企业拓展多源垃圾处理，包括开挖存量填埋场，但成本高且非所有填埋场均适合。并购整合趋势显现，但大并购潮或难现。企业下沉县城市场面临挑战，海外市场成为新发力点，特别是东南亚等地。
中国的生活垃圾，已经不够烧了？国内1000多家垃圾焚烧厂走到了发展关键“分水岭”。
7月1日，中科环保对外宣布以逾3.5亿元摘牌收购位于广西壮族自治区的两家垃圾焚烧发电公司，加码生活垃圾焚烧发电业务。中科环保是国内最早一批进入生活垃圾焚烧行业的企业之一。
同日，深圳能源宣布将在肇庆封开县投资建设城镇环卫一体化及绿色循环产业特许经营项目，该项目含一项投资总额3.67亿元的垃圾焚烧子项目。深圳能源称，这是公司在粤港澳大湾区除深圳外的首个环保项目。
以上两项投资的共同特点是：跨区域布局，目的均是抢到更多的“垃圾量”。
中国的垃圾焚烧产业竞争早已白热化。历经多年发展，现在，中国的垃圾焚烧处理能力已经问鼎全球，垃圾焚烧处理能力超过美国、日本、欧盟总和。
《每日经济新闻》记者梳理了25家垃圾焚烧发电上市公司的财报，对话重点企业和行业知名人士，尝试寻找垃圾焚烧产业真相。垃圾是否真的不够烧？存量填埋场再开挖会是新垃圾主要来源吗？行业大并购潮有无可能？
01垃圾不够烧了？局部的
曾几何时，“垃圾围城”一直困扰着中国大城市的发展，是我国全面建成小康社会的短板之一。如何消除垃圾？焚烧发电是最佳手段。
先看数据，住房和城乡建设部统计显示，2005年全国城市生活垃圾填埋处理量占无害化处理比例为85.2%，焚烧比例仅9.8%；到2023年，全国城市生活垃圾卫生填埋处理占比下降至7.5%，焚烧处理比例上升到82.5%。
2005年，我国垃圾焚烧无害化处理能力仅3.3万吨/日；到2023年，这个数据攀升至86.18万吨/日。
住房和城乡建设部、生态环境部的数据显示，2005年，全国的垃圾焚烧厂仅67座，而到2024年10月，数量为1010家。从时间节点上看，2020年开始，焚烧逐步取代了填埋，成为中国城市生活垃圾的主流处理方式。
从“垃圾围城”到“垃圾荒”，中国大概用了20来年时间。这个过程中，垃圾焚烧也“烧”出了20余家上市公司。这些上市公司，是解决我国城市“垃圾围城”问题的中坚力量。
E20研究院执行院长、湖南大学兼职教授薛涛接受《每日经济新闻》记者采访称，我国垃圾焚烧项目建设有两个阶段。第一阶段启动于20世纪初，2008年进入相对高速发展阶段。第二波则在2017年至2020年。第二波高峰期所新增的垃圾焚烧项目数量远大于第一波。
据E20研究院监测，近两年，国内垃圾焚烧发电项目的平均产能利用率为60%左右。全国各地区产能利用率在50%以下的处理规模占比为16%。
单看这个数据，中国的生活垃圾真的不够烧了。
《每日经济新闻》记者梳理发现，目前国内主营业务中含垃圾焚烧发电的上市公司约25家（含境外上市）。以2024年公司的日处理生活垃圾能力（即产能）进行排序，行业TOP5上市公司依次是：光大环境（HK00257）、瀚蓝环境（考虑合并粤丰环保）、三峰环境、节能环境、绿色动力。整个呈现“一超多强”的竞争格局。
每经记者 陈鹏丽 整理
这些上市公司对“垃圾不够烧”的感知度如何？记者发现，“垃圾量不足”这个词出现在了多家上市公司近期公告中。就连“行业一哥”光大环境也在2024年报中提到“行业垃圾量缺口持续加大”。绿色动力管理层在今年初的特定对象调研活动中直言，“国补退坡和垃圾量不足是垃圾焚烧发电行业企业当前都需要面对的问题⋯⋯”
看来，“垃圾量不够”已成为行业的“共识”。产能利用率上，瀚蓝环境去年垃圾焚烧项目的产能利用率为119%；绿色动力产能利用率为84.86%，同比略微下降；光大环境只称去年项目产能利用率同比有提升，其他家未披露具体情况。
伟明环保相关负责人在回复记者采访时称，公司2024年整体产能利用率较高，根据公开数据口径测算达97%；绿色动力去年产能利用率为84.86%，同比略降。
《每日经济新闻》就“垃圾不够烧”这个热点话题，也采访到了中国城市建设研究院有限公司总工程师、教授级高级工程师徐海云。徐海云是国内垃圾焚烧产业知名人物。他告诉记者，“垃圾不够烧”现象在局部地区比较突出。这种现象主要出现在县级行政单位规划建设的垃圾焚烧发电厂。“如果分析具体垃圾焚烧发电项目，可以发现‘垃圾不够烧’的主要原因是规划出了问题，规划规模偏大或者说规划脱离实际，项目可行性研究阶段也未能把关。也有部分项目是因为服务范围内的村镇垃圾未能收集上来，这些地区往往经济欠发达，村镇生活垃圾收集、运输、处理费用不足。”
据陕西渭南市生态环保局官网，渭南市2024年有生活垃圾处理设施8座，其中垃圾焚烧厂4座。以位于该市的光大环保能源（富平有限公司）的焚烧厂为例，该厂设计处理能力为21.9万吨/年，但去年实际处理量仅5.373万吨，产能利用率仅24%。
《2024年陕西渭南市固体废物污染环境防治公告》截图 图片来源：陕西渭南市生态环保局
编辑： 李丹
武汉大学和北京大学光华管理学院获得理学学士和工商管理硕士学位。
现任E20环境平台执行合伙人和E20研究院执行院长，北京易二零环境股份有限公司总经理，湖南大学兼职教授，沈阳工业大学环境与化学工程学院兼职教授，华北水利水电大学管理与经济学院客座教授，中科院生态环境研究中心硕士生校外导师，天津大学特聘讲师，国家发改委和财政部PPP双库的定向邀请专家，住房和城乡建设部城镇水体污染治理工程技术应用中心村镇水生态环境治理领域专家，世界银行和亚洲开发银行注册专家(基础设施与PPP方向)、国家绿色发展基金股份有限公司专家咨询委员会专家库专家、巴塞尔公约亚太区域中心化学品和废物环境管理智库专家、中国环保产业研究院特聘专家、中国环保产业协会环保产业政策与集聚区专业委员会委员、中国城市环境卫生协会垃圾焚烧专家委员会委员，环境部“污泥处理处置产业技术创新战略联盟”特聘顾问。住建部指导《城乡建设》杂志编委、《环境卫生工程》杂志编委、财政部指导《政府采购与PPP评论》杂志编委，并担任上海城投、天津创业环保、碧水源、中建环能等上市公司独立董事。
在PPP专业领域，薛涛现任清华PPP研究中心投融资专业委员会专家委员、全国工商联环境商会PPP专委会秘书长、中国PPP咨询机构论坛第一届理事会副秘书长、生态环境部环境规划院PPP中心专家委员会委员、国家发改委国合中心PPP专家库成员、中国青年创业导师、中央财经大学政信研究院智库成员、中国城投网特聘专家等。
20世纪90年代初期，薛涛在中国通用技术集团负责世界银行在中国的市政环境基础设施项目管理，其后在该领域积累了十二年的环境领域PPP咨询及五年市场战略咨询经验，曾为美国通用电气等多家国内外上市公司提供咨询服务，对环境领域的投融资、产业发展和市场竞合格局有着深刻理解;2014年初加入E20研究院并兼任清华大学环保产业研究中心副主任，着力于环境产业与政策研究、PPP以及企业市场战略指导等方向。
出版书籍有《涛似连山喷雪来：薛涛解析中国式环保PPP》和《薛涛解析管理之道与认知之得》，其中，《涛似连山喷雪来：薛涛解析中国式环保PPP》于2018年12月1日正式出版，2021年11月再版；《薛涛解析管理之道与认知之得》2024年7月出版。
主要工作成果包括英国全球繁荣基金全国水务PPP示范项目典型案例研究 、城市水务市场化改革的进展与政策建议研究、贵阳南明河综合整治(BOT+TOT)项目(北控水务) 、财政部第二批示范项目世行贷款宁波厨余PPP项目等。
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