博天环境公开增发A股股票预案

3、项目可行性

(1)项目通过PPP项目管理的各项审批 大同市是山西省省域副中心城市，御东新区是国家级开发区，也是大同市“一轴双城”规划中的新城区。御东新区内的大同经济技术开发区有医药、装备制造和筹建中的纺织工业园，新区企业和人口逐渐增多。本项目旨在满足御东新区企业和居民的污水处理和工业企业回用水需求。本项目是大同市2018年市级重点工程项目，并已申请纳入财政部PPP项目管理库。本项目的实施有利于公司继续开拓大同工业水处理项目市场，对公司未来的经营收入及利润会产生一定的积极影响。

(2)公司在水治理领域的技术和服务优势显著 公司在工业水处理领域具备多年的技术积淀和显著的品牌实力，在石油化工、钢铁冶金、电子、电力、生物医药、纺织印染、造纸、食品、乳制品等行业均有丰富的水治理经验，并且持续推进工艺创新和技术服务能力的不断升级，力争成为覆盖工业客户全生命周期的水环境管家。此次公司中标大同市御东新区污水处理厂改扩建(二期)PPP项目，是公司在水治理领域综合实力的体现，能够有效地降低御东新区的工业废水，尤其是生物医药废水的污染程度，具备显著的环境效益。

(3)项目具备良好的运营基础

公司2015年实施了大同市御东新区污水处理厂的升级改造项目，完成后获得了8年的特许经营合同。公司于2015年成立了子公司大同博华水务有限公司负责大同市御东新区污水处理厂的运营。自2015年至今，大同市御东新区污水处理厂出水水质稳定达标，大同博华水务有限公司良好的运营效果获得了当地政府的高度评价。2018年5月，大同市人民政府授予大同博华水务有限公司“大同市工业振兴受表彰企业”，并奖励30万元人民币，以表彰大同博华水务有限公司对大同市工业发展所做出的贡献。

4、项目报批事项及进展情况 本项目的实施地点位于大同市御东新区，除项目建设用地正在履行招拍挂程序外，已经完成了投资备案、环评备案、PPP 项目入库等手续。

5、项目投资情况 单位：万元

6、项目效益评估

本项目拟以公开增发股票募集资金投入 21,000.00 万元，经测算，按税后口径计算，本项目的投资回收期为 6.83 年(含建设期)，税后内部收益率为 16.64%，具有良好的经济效益。

(三)补充流动资金

本次公开增发股票募集资金拟补充公司流动资金 24,000.00 万元，用于公司日常运营，满足公司未来业务发展的资金需求。

 1、增加公司营运资金，提升公司行业竞争力

近年来，公司业务发展迅速，营业收入规模增长较快。2016 年度、2017 年度和 2018 年度，公司分别实现营业收入 25.19 亿元、30.46 亿元及 43.36 亿元。预计未来几年内公司仍将处于业务快速发展阶段，市场开拓、研发投入、日常经营等环节对流动资金的需求也将进一步扩大。 因此，本次公开发行募集资金补充公司流动资金，能有效缓解公司快速发展带来的资金压力，有利于增强公司竞争能力，降低经营风险，是公司实现持续健康发展的切实保障。

 2、降低负债水平，优化财务结构

最近三年，公司资产负债率分别为 74.33%、78.01%、79.97%，处于行业较高水平。本次公开发行募集资金补充相应流动资金后，有利于减轻公司债务负担，进一步改善公司财务状况，提高公司的抗风险能力，为公司未来的持续发展提供保障。

3、提高公司抗风险能力

近年来，公司业务规模不断扩大，经营发展稳中有进，但是公司经营仍然面临市场环境变化、流动性风险、国家信贷政策变化等多种风险。通过将部分募集资金补充公司流动资金，可壮大公司资金实力，提高公司的抗风险能力、财务安全水平和财务灵活性，推动公司持续稳定的经营。

综上所述，公司本次公开增发募集资金投向符合国家产业政策以及未来公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。本次募集资金投资项目的实施，将进一步提升公司在环保领域的核心竞争力，推动公司业绩增长，为广大股东带来良好的投资收益。

第三节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析

一、本次发行后公司业务及资产、公司章程、股东结构、高管人员结构、业务结构的变化情况

本次募集资金投资的项目为大同市御东新区污水处理厂改扩建(二期)PPP项目、过滤膜生产项目(一期)以及补充流动资金，均围绕公司主营业务展开，符合国家有关产业政策及环保政策。募投项目的实施将进一步提升公司的核心竞争力，巩固和提升公司在环保行业的市场地位，扩大公司收入规模，提高公司的持续盈利能力，保证公司未来的可持续发展。

本次公开增发股票完成后，公司的主营业务范围保持不变，不会导致公司业务和资产的重大变化。

本次公开增发股票完成后，公司将根据发行结果对公司章程中注册资本及股本结构等相关条款进行调整。除此之外，公司暂无其它修改或调整公司章程的计划。

本次公开增发股票完成后，公司股东结构将有所变化，但不会导致控制权发生变化。 本次公开增发股票完成后，不会导致公司高级管理人员结构发生变动。 本次公开增发股票完成后，公司的业务收入结构不会产生重大变化。

二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况

本次公开增发股票发行完成后，公司总资产和净资产将有所增加，资产负债率将有所下降，流动资金更加充足，有利于提高公司的资金实力和偿债能力，降低财务风险，增强经营能力，为公司的持续发展提供良好的保障。 本次募集资金投资项目盈利前景良好，随着募集资金投资项目经营效益的实现，将为公司带来良好的投资回报，提升公司的整体盈利水平。本次发行将降低公司的资金成本，提高公司的利润水平。

本次公开增发股票发行完成后，募集资金到位将大幅增加公司筹资活动产生的现金流入量;募集资金投资项目建设期间，资金的逐步投放将体现为投资活动产生的现金流出，随着募集资金投资项目逐步实现收益，公司经营活动产生的现金流入量将有效提升。

编辑：赵凡