从哈萨克斯坦“十五五”同期规划中寻找中国环境企业的生机和转机

按照哈萨克斯坦的计划，预算外资金将包括PPP、发展机构贷款(二级银行、国际金融组织、哈萨克斯坦开发银行)、国家担保借款、私人投资、投资者自有资金等。贷款偿还来源又包括预算资金、水费(如“以投资换水费”计划)、PPP合同框架内对私人合作伙伴的成本补偿、优惠融资计划、利率补贴及其他国家支持措施。

基于此，这些水务项目根据优先等级分为37亿美元的A类和4.6亿美元的B类，后者的实施有赖于合适的资金条件，而49个污水处理项目皆属B类，意味着市场参与者可以通过开发性金融机构促成DB合同，私营建筑承包商也可以通过DBF合同进入哈萨克斯坦污水处理市场。而且类似机会将长期存在，至少可以持续到哈萨克斯坦对苏联时代基础设施全部完成现代化改造，从而构成一大亮点。

若着眼于当下的2025年，则除了关注前面提到的管网现代化改造修复计划中的5000公里供水管网和2800公里排水管网将在下半年启动融资和招标工作外——工业和建设部估计全国有49%的管网状况不佳，有6.7万公里需要替换——还有阿克莫拉、卡尔古蒂、卡拉乌济亚克、大乌津四座水库的新建项目;超过3400公里的灌溉运河现代化和数字化改造项目;为153个村庄即42.3万人提供优质饮用水的12个输水管道项目和52个居民点的集中供水项目。

03.市场需求侧：三类业主多个金主

如前所述，哈萨克斯坦的水务基础设施建设需求在各州并不相同，因此在了解全国市场总量的同时，还应对以州甚至以城市为单位的区域市场进行甄别，例如污水处理方面，全国八十九座城市中，有六十七座需要新建、(现代化)改建和重建设施，以提高市政服务质量和预防生态风险，维护环境状况。

鉴于潜在项目业主的分散性，本文只例举在PPP方面较为积极又各具特点的三个代表——服务对象分别为首都阿斯塔纳市、面积第二大州卡拉干达的首府卡拉干达市、人口第二大州江布尔的首府塔拉兹市——在“十五五”同期随项目发标涌现的其他业主可在此基础上完善和调整客户画像。

第一家是直辖市公用事业单位代表Astana Su Arnasy，其历史最早可以追溯到上世纪中叶，当时的阿克莫林斯克市(现首都旧称)首次建成供水管网，排水系统也稍后落成，如今该市水务设施已经从日出水量仅8万立方米的几口水井发展至可为首都150万人口提供服务的大型企业。该公司于2025年5月刚刚完成污水处理服务价格调整。

Astana Su Arnasy于2025年5月开始实施新的污水处理费，水费平均每年有大约2-3%的上调。另外，阿斯塔纳市政府在2025年计划为环保项目拨款224亿坚戈，为供排水等公用事业拨款209亿坚戈，数倍于上一年的拨款金额。这些举措对水务基础设施项目建设提供了一定的资金保障。

第二家是有限责任公司代表Karaganda Su LLP，其历史最早可以追溯到1952年成立的卡拉干达供水和污水处理部，在多次重组后，最终经过Vodokanal OJSC的破产和Karagandy Su LLP的收购，于2005年前后形成了今日的自然垄断主体，主要为卡拉干达市及其卫星城特米尔套市的消费者提供供水和污水处理服务。

Karaganda Su LLP目前有15个分支机构和1633名员工，管理着1119公里的供水管网和737公里的污水管网，65万立方米/日的供水项目和23.2万立方米/日的污水项目，96座供水泵站和13座污水泵站。该公司于2025年2月刚刚完成供水和污水处理服务价格调整。

第三家是州内公用事业单位代表Zhambyl Su，塔拉兹市政府全资拥有的公用事业公司，也是该市唯一的供水和污水处理服务提供商——之所以与州同名是因为塔拉兹市在1938-1997年间用名江布尔——因为城市本身历史悠久，所以水务基础设施也老化严重，甚至工艺落后，急需改革改造。

并非巧合的是，以上三家业主在推进项目过程中都得到了欧洲复兴开发银行的资金支持。例如2025年3月，该行批准提供一笔最高可达1.052亿欧元的主权担保贷款，用于卡拉干达市计划建设的可为50万人口服务的污水处理厂和污泥处理厂，前者包括污水泵站的现代化改造，后者包括厌氧消化设施及利用所得沼气发电和供热的设施。

该行还批准提供一笔最高可达7240万欧元的主权担保贷款(另外1600万欧元由江布尔州政府提供)，用于塔拉兹市计划建设的一座可为30万人口服务一座8万立方米/日的现代化污水处理厂，以替代该市一直沿用的存在地下水污染隐患的氧化塘工艺，减少阿萨河和相关灌溉渠的污染，而脱水污泥计划实现农业回用。

除了欧洲复兴开发银行外，欧洲投资银行还承诺与法国开发署合作为咸海的水资源管理提供1.75亿欧元资金，后者还为巴尔喀什湖流域可持续水管理总体规划制定提供135万欧元支持;欧亚发展银行、亚洲开发银行、绿色气候基金等也有意利用哈萨克斯坦和其他中亚国家在实现可持续发展目标6方面存在的资金缺口探寻商机。

04. 市场供给侧：三路玩家九个提示

作为中亚的优质市场，哈萨克斯坦除了本土企业外，更吸引了以国家或区域为单位的各路竞争对手，其中又以欧洲的三套策略最为激进——中亚除了塔吉克斯坦和吉尔吉斯斯坦两个小国外，都或多或少面临干旱缺水的问题，所以企业在选择目标市场时更看重市场本身的质量。

一是跨国集团单打独斗占据高地，特别是法国和西班牙这两个水业强国的企业，例如Aqualia最近与哈萨克斯坦副总理商谈市场准入和污水处理项目参与事宜;苏伊士也在通过商务洽谈探索管网修复项目，并被邀请在哈萨克斯坦设立办事处。

另外，芬兰企业在哈萨克斯坦已有污水处理项目，荷兰企业也有意在阿克套市建设15万立方米/日的脱盐项目。未来欧洲企业还可能通过洪水预警系统开发、再生水利用、漏损率降低、数字平台追踪、水务设施数学建模等进一步开发哈萨克斯坦市场。

二是倡议框架孵化催生项目合作，欧盟力邀哈萨克斯坦参与重点支持气候变化、数字化转型、公共卫生等战略领域的“地平线欧洲”研究和创新计划，德国也承诺在“绿色中亚”倡议下与哈萨克斯坦扩大合作。

在中亚范围内，瑞士“蓝色和平”倡议已涉足水文外交、水资源管理区域项目和水务专业人员能力建设等;“中亚可持续能源互联互通”计划和“欧洲水资源、能源与气候变化”倡议也有吸引水务投资和促进创新的试点项目。

编辑：赵凡